读者李女士问：

本人46岁，购买高端医疗保险多年，明明一直没理赔、身体也挺健康，为甚么收到保单续期通知时，保费又加价了？故来信咨询背后加价的迷思。

高端医疗保险以高保额、全数保障、入住私家医院单人房等尊荣服务为卖点，标榜让人在疾病面前拥有最高的选择权。

共同资金池分摊成本

然而，这张看似完美的防护网背后，却「愈老愈贵」，且加幅度往往超出预期的保费增长。想要在漫长的财富管理路上更有规划，笔者尝试让大家理性看清高端医疗保险背后的加价逻辑。

首先，许多人把医疗保险当成汽车保险，认为「今年没赔偿，明年就该有无索偿折扣(NCB)，怎么反而加价呢？」这是对医疗保险机制的根本误解。高端医疗保险采用的是「共同资金池（Pool）」与「每年重新定价」的机制。保费调升的依据，不是你个人的健康状况，而是「整个年龄层与投保群体的平均索偿率」。随著医疗科技进步，昂贵的新型标靶药物、微创手术普及，整个资金池的理赔支出集体飙升，保费自然全体水涨船高。每年的加价，本质上是在分摊整个群体日益高昂的医疗成本。

医疗通胀涨幅惊人

第二，医疗通胀远比想像中残酷。一般人感受到的通胀，是茶餐厅加价 5% 或房租上涨 10%；但医疗通胀的凶猛程度往往是物价涨幅的数倍。高端医疗保险通常提供「全数保障」，这意味著医院开出多少诊断与治疗费用，保险公司在合理范围内就要赔多少。这种机制间接导致了医疗体系的「防御性医疗」或高昂定价，即无论定价是多么昂贵，亦会有保险买单。新式癌症疗法、基因检测、高阶影像检查，每一项动辄数十万元。当医疗机构的收费几何级数增长，保险公司为了不亏损，唯一的出路就是将成本转嫁到未来的保费上。

逆选择致恶性循环

第三，高端医疗险的保费是随著年龄「阶梯式」上升的。到了 50、60 岁的黄金患病年龄段，保费的增幅会变得极为陡峭。这时就会触发市场所谓的「逆选择（Anti-selection）」。

身体健康但财力一般的投保人，会因为无法负担高昂保费而选择退出；而身体有微恙、或预期未来有理赔需求的投保人，无论如何都会咬牙留下来。结果，留在资金池里的人索偿率愈来愈高，保险公司被迫进一步加价，形成了健康的人退出、不健康的人就留下的恶性循环现象。

高端医疗作最后防线

面对无法避免的加价，投保人并非只能任人宰割。在财富管理上，相对聪明的做法是善用「自付额（Deductible / 垫底费）」。

如果你本身已有公司提供的团体医疗险，或者有能力自行承担小额的医疗开支，你可以选择购买带有「大额垫底费（例如 5 万或 8 万元）」的高端医疗险。

这样做能让你的保费瞬间大打折扣，有时甚至能省下 50% 以上。将公司保险或日常储蓄作为「前线防御」，而将高端医疗保险定位为「防范灾难性大病（如癌症、大型手术）」。

如此一来，既能享有高端医疗的终极保障，又能大幅降低保费加价对日常现金流的冲击。

中原理财区域营业总监刘启明

特许金融分析师(CFA®)

认可财务策划师(CFP®)

百万圆桌成员(MDRT®)