(2025年5月31日)

读者徐先生问：

现年55岁，现职酒店从业员。本人十分同意被动现金流的重要性，亦一直希望为自己创造一些会产生被动现金流的资产。

不过，碍于自己收入不多及支出庞大，一直未有资源可以为被动现金流作出准备。2024年下旬，幸运地中了六合彩头奖，两票瓜分后，获得八百多万元的幸运之财。现时有了这笔意外之财，正是一个好机会，可以好好安排一下。

原本希望买楼收租，但因楼价一直向下调整，令本人却步。故此，本人希望获得一些建议，有甚么另外的好选择，让我有效地去获取被动现金流，然而，两者有甚么分别？

现金流稳定套现快

对于徐先生来说，分红储蓄保险计划应该是一个可行的选择。购买了物业后再出租，自然会有租金收入作为被动现金流。同样地，现时分红储蓄保险计划一般都可以提供稳定的现金流。性质是一模一样的。市面上一些分红储蓄计划可作一次性供款，完成供款后，最快第二年尾即于25个月起，便可产生稳定现金流。但这是缺点的所在，有两年时间没有现金流入。但物业收租，只要租出，就会即时产生现金流。虽然这样，分红储蓄计划作为被动现金流之来源相对于物业收租仍有一些优势。

当有资金需要的时候，资产是否容易套现是十分重要的。把物业出售套现有时不一定顺利。先要找到有兴趣的买家，当时市场处于不活跃的状态，等买家的出现，不知要等到何年何月何日。有兴趣的买家出现了，买卖双方于价格的拉锯，有可能拖延很长的时间。相反，把分红储蓄保险这份资产套现就简单得多，买家一直都在，故不需等待，那买家就是保险公司。只要简单的向保险公司申请退保，填妥相关文件，一般14个工作天便会收到钱。

香港物业价格只升不跌的神话，近期已破灭了。所以徐先生若把资金投资于物业市场，会有机会赚了租金收入但蚀了楼价。但相反，分红储蓄保险计划的退保价值，是有保证部分的，而市场上一些的分红储蓄计划的保单价值中的保证部分，是会随著年度增加以稳定增长的。

金钱以外成本不容忽视

对于非保证部分，一些分红储蓄保险计划甚至可以把赚到的非保证部分锁定价值，这样便不怕当市况逆转时非保证部分价值向下调整。从这角度来看，分红储蓄计划这资产的价值相对于物业投资更有保障。

把物业放租，一般牵涉一定程度的管理金钱及时间。例如寻找新的租客、物业的维修、参与业主立案法团的工作及时间等。这些机会成本不容忽视。笔者的其中一客人，曾经发生过租客于物业内自杀，单位成了凶宅，使他欲哭无泪。相反，分红储蓄计划这种资产没有任何管理上的需要，简单很多。而当涉及承传的考虑时，分红保险计划绝对比起物业投资简单很多。

中原理财高级副总裁曾少雄