(2025年08月09日)

读者吴先生问：

读者吴先生，36岁，现职工料测量师，月入44,000元，把握楼市已在高位回调三成的机会购入一手物业，由于人生第一次负债，除了财务压力会因此而上升外，还有甚么风险要注意？

香港楼市转旺，特别是新盘发售及租赁市场均录得不错成交数字，业主一般来说都会做按揭上会，但供楼背后往往会隐藏不少风险，其中一个便是早逝，其中按揭占总负债比例一般较重，定期寿险此时便可有效地发挥对冲作用。

人寿保险的最基本功能是对冲早逝的风险。所谓早逝，即是在身故后遗留一堆仍未解决的财务责任，为家庭即时留下一份负担。一般而言，家庭支柱离世，家庭重担都会落在其他成员身上。例如家用、供楼、子女教育、供养父母、供养兄弟姊妹、信用卡卡数、家属的保费支出及其他负债等，所以人寿保险一直以来扮演著重要的角色，守护每个家庭。 笔者以下将集中讨论定期寿险如何有效地对冲按揭债项。

定期寿险(Term Life)是人寿保险的一种，属消费型险种，保额，保障年期都可以自定，而保费则采用水平式收费，保单缮发后不会随著年纪增加而加价，令受保人更有预算。假设按揭总额500万元，供款期30年，受保人便可设立一份对应的定额定期人寿，保额500万元，保障期30年，万一受保人在30年内任何一年身故，保险公司会履行合约责任，向受益人 支付500万元赔金，用以清缴按揭贷款，如有余额更可用作支付其他未完成的财务责任，一举数得。

定额定期人寿

这是最万用的系列，正如上述提及过，通常是用作对冲总体的理财需要，如按揭、子女教育基金、家用等，适合一般家庭使用。假设按揭500万元，供30年；子女教育基金200万元；家用100万元，现值总和合共800万元，受保人在设立保单时，保额应设定在800万元，保障期 30年，即使在30年内任何一年身故，受益人都可以获得保证800万元来清缴上述理财需要。如有余额更可设立家庭基金达致财富增值。

减额定期人寿

保费较定额为低，通常用作对冲单一理财需要(如按揭)，特色是保单初期保额会较高，但保单后期则较低， 正正切合偿还按揭需要。一般而言，只要借款人一直准时偿还贷款 ，按揭余额会随著年期而降低，同时保额亦会随之而降低， 令受保人有效地降低保费支出。

增额定期人寿

保费是三者之中最高，保障力度最强，用以对冲多项理财需要外，亦可有效地对冲通胀，购买力，按息上升等风险。如受保人能准确预测未来影响楼市的因素，同时目标为本，清楚未来会新增的理财目标，此系列便能发挥最大效用达致「Perfect Hedge」。当然受保人在选择此系列前应了解自身的负担能力，以免因高昂的保费支出而影响现时的生活水平。

中原理财高级营业董事 刘启明

特许金融分析师(CFA®)

认可财务策划师(CFP®)
百万圆桌成员(MDRT®)