讀者李女士問：

本人46歲，購買高端醫療保險多年，明明一直沒理賠、身體也挺健康，為甚麼收到保單續期通知時，保費又加價了？故來信諮詢背後加價的迷思。

高端醫療保險以高保額、全數保障、入住私家醫院單人房等尊榮服務為賣點，標榜讓人在疾病面前擁有最高的選擇權。

共同資金池分攤成本

然而，這張看似完美的防護網背後，卻「愈老愈貴」，且加幅度往往超出預期的保費增長。想要在漫長的財富管理路上更有規劃，筆者嘗試讓大家理性看清高端醫療保險背後的加價邏輯。

首先，許多人把醫療保險當成汽車保險，認為「今年沒賠償，明年就該有無索償折扣(NCB)，怎麼反而加價呢？」這是對醫療保險機制的根本誤解。高端醫療保險採用的是「共同資金池（Pool）」與「每年重新定價」的機制。保費調升的依據，不是你個人的健康狀況，而是「整個年齡層與投保群體的平均索償率」。隨著醫療科技進步，昂貴的新型標靶藥物、微創手術普及，整個資金池的理賠支出集體飆升，保費自然全體水漲船高。每年的加價，本質上是在分攤整個群體日益高昂的醫療成本。

醫療通脹漲幅驚人

第二，醫療通脹遠比想像中殘酷。一般人感受到的通脹，是茶餐廳加價 5% 或房租上漲 10%；但醫療通脹的兇猛程度往往是物價漲幅的數倍。高端醫療保險通常提供「全數保障」，這意味著醫院開出多少診斷與治療費用，保險公司在合理範圍內就要賠多少。這種機制間接導致了醫療體系的「防禦性醫療」或高昂定價，即無論定價是多麼昂貴，亦會有保險買單。新式癌症療法、基因檢測、高階影像檢查，每一項動輒數十萬元。當醫療機構的收費幾何級數增長，保險公司為了不虧損，唯一的出路就是將成本轉嫁到未來的保費上。

逆選擇致惡性循環

第三，高端醫療險的保費是隨著年齡「階梯式」上升的。到了 50、60 歲的黃金患病年齡段，保費的增幅會變得極為陡峭。這時就會觸發市場所謂的「逆選擇（Anti-selection）」。

身體健康但財力一般的投保人，會因為無法負擔高昂保費而選擇退出；而身體有微恙、或預期未來有理賠需求的投保人，無論如何都會咬牙留下來。結果，留在資金池裡的人索償率愈來愈高，保險公司被迫進一步加價，形成了健康的人退出、不健康的人就留下的惡性循環現象。

高端醫療作最後防綫

面對無法避免的加價，投保人並非只能任人宰割。在財富管理上，相對聰明的做法是善用「自付額（Deductible / 墊底費）」。

如果你本身已有公司提供的團體醫療險，或者有能力自行承擔小額的醫療開支，你可以選擇購買帶有「大額墊底費（例如 5 萬或 8 萬元）」的高端醫療險。

這樣做能讓你的保費瞬間大打折扣，有時甚至能省下 50% 以上。將公司保險或日常儲蓄作為「前綫防禦」，而將高端醫療保險定位為「防範災難性大病（如癌症、大型手術）」。

如此一來，既能享有高端醫療的終極保障，又能大幅降低保費加價對日常現金流的衝擊。

中原理財區域營業總監劉啟明

特許金融分析師(CFA®)

認可財務策劃師(CFP®)

百萬圓桌成員(MDRT®)