(2026年01月10日)

讀者David問：

本人是一位航空公司中層管理，希望在2025至2026財政年度前安排扣稅年金，以享受稅務優惠。本人的信念是與其錢給政府不如自己享受好過。

本人曾向多位保險代理了解扣稅年金計劃時，發現代理們都會強調其計劃何時到達打和點 (break even point)。他們的套路是，盡量利用供款期作扣稅目的，當計劃到達打和點，便可退保，把資金重新安排另一扣稅年金計劃，輪迴一次，繼續享受稅務扣減之優惠。本人對這一做法感到疑惑，故此希望獲得專業意見。

David的敏銳察覺非常可貴。那些保險公司從業員的套路，的確值得商榷。首先必須強調，這些套路絕對沒有違反任何法例或監管機構的指引，只是當中的真相需要徹底了解，好讓David做出明智的決策。

需要明白，香港政府容許扣稅年金計劃的保單持有人享有扣稅之權利，背後目的是甚麼。政府希望市民退休後，會有一個優質資產，就是這個扣稅年金計劃，自動的產生被動現金流，為保單持有人退休後的生活提供保障。

香港政府希望透過這樣的措施，減輕其對照顧退休人士的財政負擔。從扣稅年金計劃中獲得之退稅優惠安排，其目的就是鼓勵香港市民踴躍參與。

追收稅項與否成未知數

若果年金計劃到達打和點便退保，政府希望透過犧牲稅收來換取市民自行為退休生活的財務需要負責,，這個如意算盤便會泡湯。從政府的角度來看，既然年金計劃已經退保，再不能在為政府分擔對退休人士照顧的重擔，為甚麼還要犧牲稅收呢？所以，扣稅年金計劃退保後，香港政府會否追回那些應收但沒收的稅項，是一個未知之數。

法例上及指引上並沒有清楚説明這個情況下稅局可以做甚麼。稅局是絕對有權啟動程序追回那筆應收但沒收的稅項。這是一個灰色的地帶，現在也沒有人能清楚指明真正會發生甚麼後果。所以純粹希望把扣稅年金計劃作為扣稅的工具，而不是作為退休工具，應小心留意這一點。

折扣優惠不計入免稅額

另外，David也需要留意，從扣稅年金計劃所獲得的額外免稅額，是以實際每年放進計劃的保費來計算。換話說，實質每一元投入計劃裏，便會獲得一元額外免稅額。很多扣稅年金計劃都會提供保費折扣優惠，因此額外免稅額之獲得，是從已折扣後實質投入計劃內資金額計算的。

扣稅年金計劃的供款安排和傳統年金計劃是有分別的。傳統的年金計劃裏，供款期不一定百分百完全供款也可以。例如，選擇了20年供款期，但最終只供了15年，便停止了供款。沒問題，那麼最後年金之金額派發的多少，就用這15年的供款總和去計算吧。但扣稅年金計劃，必須完成整個供款期，一點也不能少。所以選擇扣稅年金之供款年期，需要與自身實質需要匹配。

中原理財有限公司高級副總裁曾少雄