讀者馮先生問：

本人和太太都是中學教師，約40歲，有兩名兒子，住在父母生前留下已完成供款的居屋單位。最近考慮提早退休或移民。

馮先生和太太因感到工作壓力日益增大，連非教學性的責任也急速膨脹，使我們透不過氣來，但考慮到提早退休意味著失去收入，而移民則可能無法找到新工作，這讓我們感到擔憂。

馮先生和太太意識到被動現金流（passive income）的重要性，因在廣告中看到年金計劃能提供被動現金流，因此希望了解年金計劃是否能幫助我們。

年金或不適用

首先必須強調，年金計劃從收取被動收入的角度來看，絕對是一項非常理想的理財工具，但以他們現時的情況及要求，年金計劃應該不是他們的理想選擇。

雖然年金計劃的重點是提供被動收入，但一般的年金計劃產生被動年金的年齡一般是55歲或以後。若果移民或提早退休，似乎等不到那個時間了。而且他們有兩名兒子，相信他們亦希望為照顧兒子作出安排，因年金計劃並不能做到傳承的功能。

他們不妨考慮選用分紅儲蓄計劃或者指數型萬用壽險代替年金計劃，應該會更適合他們。計劃開始後與產生被動現金流之間的時間相距，大大短過於年金計劃的。市場上一些分紅儲蓄計劃，若選取兩年供款，或者一次過繳交，最快可以於第二年的年尾，即第25個月起，便可以產生被動現金流。

最快第6年生現金

指數型萬用壽險，同樣選擇兩年或一次性供款，最快也可以於第6年開始產生被動現金流。他們現在才約40歲，若果選擇年金計劃，起碼要等十多年才可以收取被動現金，相信絕不符合他們的要求。

因馮先生和馮太太曾提及，他們希望可以為照顧兩名兒子將來作出安排，這個可以理解的。俗語有話「養兒一百歲，長憂九十九。」當兒子們日後面對生命上的風浪高低起跌時，作為父母的馮先生馮太太，不論那時他們健在與否，都希望對兒子們作出保障及照顧。

資產自動傳承

分紅儲蓄計劃及指數型萬用壽險，基本上是一項資產，是可以傳承給他們的兒子，他們只需要在保單上設定「後續保單持有人」，資產便會自動簡單的傳承給兒子們。

有了這份資產的保障，變相得到爸媽的庇護。同時，分紅儲蓄計劃及指數型萬用壽險，都可以作保單分拆功能，按馮先生馮太太的意願按不同比百分比分拆給兩名兒子。年金計劃則不能做到這個安排。當保單持有人，即馮先生馮太太身故後，保單便立刻終止，不能承傳給兒子。

若從收取被動現金流的形式來分析，分紅儲蓄計劃及指數型萬用壽險，相對年金計劃較為靈活，可以隨時停止收取被動現金，保留在計劃內滾存，有需要再啟動被動現金流。年金計劃則沒有錢靈活性。

中原理財高級副總裁曾少雄