(2025年5月31日)

讀者徐先生問：

現年55歲，現職酒店從業員。本人十分同意被動現金流的重要性，亦一直希望為自己創造一些會產生被動現金流的資產。

不過，礙於自己收入不多及支出龐大，一直未有資源可以為被動現金流作出準備。2024年下旬，幸運地中了六合彩頭獎，兩票瓜分後，獲得八百多萬元的幸運之財。現時有了這筆意外之財，正是一個好機會，可以好好安排一下。

原本希望買樓收租，但因樓價一直向下調整，令本人卻步。故此，本人希望獲得一些建議，有甚麼另外的好選擇，讓我有效地去獲取被動現金流，然而，兩者有甚麼分別？

現金流穩定套現快

對於徐先生來說，分紅儲蓄保險計劃應該是一個可行的選擇。購買了物業後再出租，自然會有租金收入作為被動現金流。同樣地，現時分紅儲蓄保險計劃一般都可以提供穩定的現金流。性質是一模一樣的。市面上一些分紅儲蓄計劃可作一次性供款，完成供款後，最快第二年尾即於25個月起，便可產生穩定現金流。但這是缺點的所在，有兩年時間沒有現金流入。但物業收租，只要租出，就會即時產生現金流。雖然這樣，分紅儲蓄計劃作為被動現金流之來源相對於物業收租仍有一些優勢。

當有資金需要的時候，資產是否容易套現是十分重要的。把物業出售套現有時不一定順利。先要找到有興趣的買家，當時市場處於不活躍的狀態，等買家的出現，不知要等到何年何月何日。有興趣的買家出現了，買賣雙方於價格的拉鋸，有可能拖延很長的時間。相反，把分紅儲蓄保險這份資產套現就簡單得多，買家一直都在，故不需等待，那買家就是保險公司。只要簡單的向保險公司申請退保，填妥相關文件，一般14個工作天便會收到錢。

香港物業價格只升不跌的神話，近期已破滅了。所以徐先生若把資金投資於物業市場，會有機會賺了租金收入但蝕了樓價。但相反，分紅儲蓄保險計劃的退保價值，是有保證部分的，而市場上一些的分紅儲蓄計劃的保單價值中的保證部分，是會隨著年度增加以穩定增長的。

金錢以外成本不容忽視

對於非保證部分，一些分紅儲蓄保險計劃甚至可以把賺到的非保證部分鎖定價值，這樣便不怕當市况逆轉時非保證部分價值向下調整。從這角度來看，分紅儲蓄計劃這資產的價值相對於物業投資更有保障。

把物業放租，一般牽涉一定程度的管理金錢及時間。例如尋找新的租客、物業的維修、參與業主立案法團的工作及時間等。這些機會成本不容忽視。筆者的其中一客人，曾經發生過租客於物業內自殺，單位成了凶宅，使他欲哭無淚。相反，分紅儲蓄計劃這種資產沒有任何管理上的需要，簡單很多。而當涉及承傳的考慮時，分紅保險計劃絕對比起物業投資簡單很多。

中原理財高級副總裁曾少雄