(2025年08月09日)

讀者吳先生問：

讀者吳先生，36歲，現職工料測量師，月入44,000元，把握樓市已在高位回調三成的機會購入一手物業，由於人生第一次負債，除了財務壓力會因此而上升外，還有甚麼風險要注意？

香港樓市轉旺，特別是新盤發售及租賃市場均錄得不錯成交數字，業主一般來說都會做按揭上會，但供樓背後往往會隱藏不少風險，其中一個便是早逝，其中按揭佔總負債比例一般較重，定期壽險此時便可有效地發揮對沖作用。

人壽保險的最基本功能是對沖早逝的風險。所謂早逝，即是在身故後遺留一堆仍未解決的財務責任，為家庭即時留下一份負擔。一般而言，家庭支柱離世，家庭重擔都會落在其他成員身上。例如家用、供樓、子女教育、供養父母、供養兄弟姊妹、信用卡卡數、家屬的保費支出及其他負債等，所以人壽保險一直以來扮演著重要的角色，守護每個家庭。 筆者以下將集中討論定期壽險如何有效地對沖按揭債項。

定期壽險(Term Life)是人壽保險的一種，屬消費型險種，保額，保障年期都可以自定，而保費則採用水平式收費，保單繕發後不會隨著年紀增加而加價，令受保人更有預算。假設按揭總額500萬元，供款期30年，受保人便可設立一份對應的定額定期人壽，保額500萬元，保障期30年，萬一受保人在30年內任何一年身故，保險公司會履行合約責任，向受益人 支付500萬元賠金，用以清繳按揭貸款，如有餘額更可用作支付其他未完成的財務責任，一舉數得。

定額定期人壽

這是最萬用的系列，正如上述提及過，通常是用作對沖總體的理財需要，如按揭、子女教育基金、家用等，適合一般家庭使用。假設按揭500萬元，供30年；子女教育基金200萬元；家用100萬元，現值總和合共800萬元，受保人在設立保單時，保額應設定在800萬元，保障期 30年，即使在30年內任何一年身故，受益人都可以獲得保證800萬元來清繳上述理財需要。如有餘額更可設立家庭基金達致財富增值。

減額定期人壽

保費較定額為低，通常用作對沖單一理財需要(如按揭)，特色是保單初期保額會較高，但保單後期則較低， 正正切合償還按揭需要。一般而言，只要借款人一直準時償還貸款 ，按揭餘額會隨著年期而降低，同時保額亦會隨之而降低， 令受保人有效地降低保費支出。

增額定期人壽

保費是三者之中最高，保障力度最強，用以對沖多項理財需要外，亦可有效地對沖通脹，購買力，按息上升等風險。如受保人能準確預測未來影響樓市的因素，同時目標為本，清楚未來會新增的理財目標，此系列便能發揮最大效用達致「Perfect Hedge」。當然受保人在選擇此系列前應了解自身的負擔能力，以免因高昂的保費支出而影響現時的生活水平。

中原理財高級營業董事 劉啟明

特許金融分析師(CFA®)

認可財務策劃師(CFP®)
百萬圓桌成員(MDRT®)